Исчисление и анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2006 - 2008 гг.

Как видно из таблицы Ж. 1, из числа оборотных активов наблюдается снижение денежных средств, хотя темп снижения их в 2008 г. замедляется. Положительным явлением для предприятия является снижение дебиторской задолженности в 2008 г. Это свидетельствует о правильной работе руководства предприятия со своими партнерами - потребителями продукции.

В целом сумма активов также увеличивается, но темп роста замедляется в 2008 г. (127,24 % против 148,17 % в 2007 г.).

Анализ собственных и заемных средств предприятия включает оценку политики привлечения собственных и заемных средств. При анализе собственных и заемных средств также используются методы вертикального и горизонтального анализа.

Анализ структуры источников образования капитала предприятия связан с оценкой возможных вариантов финансирования его деятельности. При этом основными критериями выбора являются условия предоставления средств: проценты за кредит, возможные направления использования.

В таблице И. 1 (Приложение И) приведены данные для вертикального анализа собственного и заемного капитала ЗАО "ГОТЭК".

Из таблицы И. 1 видно, что в ЗАО "ГОТЭК" увеличилась сумма капитала, причем увеличение произошло за счет роста заемного капитала. В структуре капитала также произошли изменения: доля собственных средств снизилась (на 13,06 % в 2007 г., на 8,18 % в 2008 г.), а заемных увеличилась, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости от кредиторов.

За рассматриваемые периоды доля собственного капитала снизилась за счет уменьшения доли добавочного капитала (уценка основных средств) с 21,32 % (2006 г.) до 2,10 % (2008 г.). В 2007 г. увеличивается нераспределенная прибыль на 3,33 %, в то время как ее доля в 2008 г. снижается на 5,35 %.

Из данных таблицы И. 1 следует, что сумма заемных средств увеличивалась от года к году. Также происходили существенные изменения в их структуре: появлялись такие статьи как отложенные налоговые обязательства, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов. Но основную долю в заемном капитале занимали займы и кредиты - краткосрочные в 2006 г. - 42,30 % и долгосрочные в 2007 г.- 54,07 %, в 2008 г.- 42,31 %. По кредиторской задолженности наблюдается в 2007 г. снижение на 3,69 %, а в 2008 г. увеличение - на 5,34 %.

В таблице К. 1 (Приложение К) приведены данные для горизонтального анализа капитала ЗАО "ГОТЭК". Из данных таблицы К. 1 видно, что общая сумма капитала из года в год увеличивалась, хотя в 2007 г. наблюдается замедление роста капитала, также как и замедлился рост заемного капитала. Долгосрочные займы и кредиты в 2007 г. возросли в 6 р., а в 2008 г. наблюдается их снижение (99,58%). В тоже время краткосрочные займы и кредиты в 2007 г. снизились (56,89%), а в 2008 г. наблюдается их увеличение в 2,5 р. Кредиторская задолженность в течение рассматриваемого периода возрастала.

Собственный капитал в течение анализируемого периода снижался: в 2007 г.- на 15, 94 %, а в 2008 г. - на 33,32 %. Предприятие стало больше зависеть от внешних источников. Наблюдается сначала рост (в 2007 г. в 2 р.), а затем снижение нераспределенной прибыли (в 2008 г. - 71,74 %).

Связать между собой результаты вертикального и горизонтального анализов капитала, вложенного в активы ЗАО "ГОТЭК", позволяет оценка структурной динамики. Обязательной ее составляющей выступает сравнение изменения актива с динамикой объема продаж (выручки от продажи) и объема производства. Схема структурной динамики представлена на рисунке 2.7.

Из рисунка 2.7 видно, что в течение рассматриваемого периода тенденции изменения всех трех анализируемых показателей значительно совпадали, то есть с увеличением активов объемы производства и реализации возрастали. Это позволяет сделать вывод о высокой отдаче активов, занятых в производстве товарной продукции.

Рисунок 2.7 - Динамика актива баланса, объемов производства и реализации продукции в ЗАО "ГОТЭК".

Для выявления наиболее слабых позиций в финансовом состоянии ЗАО "ГОТЭК" проанализируем финансовые показатели. С этой целью рассчитаем 3 группы показателей: финансовой устойчивости, деловой активности, неплатежеспособности.