Выявление кризисных ситуаций в деятельности предприятия

В результате проведенного анализа финансового состояния ЗАО "ГОТЭК" за рассматриваемый период (2006 - 2008 гг.) выявлены следующие кризисные ситуации в деятельности предприятия. Источником образования капитала, вложенного в активы ЗАО "ГОТЭК, являются преимущественно заемные средства, причем долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты, что свидетельствует о финансовой зависимости от внешних кредиторов.

Доля собственного капитала в течение анализируемого периода снижается с 30,34 % до 9,0 %. За рассматриваемый период капитал ЗАО "ГОТЭК" вырос за счет увеличения заемных средств, хотя и наблюдается замедление темпов роста капитала. Наибольшую долю капитала предприятие вкладывает в оборотные средства (более 61 %), причем наибольшая сумма средств находится в дебиторской задолженности. Это свидетельствует о ведении неправильной кредитной политики со стороны руководства предприятия по отношению к своим дебиторам, хотя и наблюдается снижение дебиторской задолженности в 2008 г. Увеличение капитала ЗАО "ГОТЭК", в том числе заемных средств, повлекло за собой рост запасов сырья и материалов, долгосрочных вложений, дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности повлияло на рост кредиторской задолженности. Увеличение удельного веса запасов сырья и материалов свидетельствует, с одной стороны, о наращивании производственного потенциала ЗАО "ГОТЭК" и стремлении руководства предприятия защитить денежные средства от обесценивания за счет вложения в сырье и материалы. А, с другой стороны, о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие чего значительная часть текущих активов мобилизована в материалы, ликвидность которых невысока. Снижение денежных средств в течение анализируемого периода свидетельствует о нехватке денежной наличности: все поступающие на расчетный счет денежные средства направлялись на закупку сырья и материалов, а также на выплату заработной платы работникам предприятия.

Предприятие неликвидно и неплатежеспособно. Это состояние обусловлено высокой долей запасов в структуре оборотных активов и высоким уровнем кредиторской задолженности. Доля собственного капитала в формировании оборотных средств составляет всего 20 %. Финансовая устойчивость предприятия к концу 2008 г. снизилась: оно стало полностью зависеть от внешних источников. Доля заемного капитала возросла до 90 %, за счет собственных средств к концу 2008 г. было покрыто только 10 % активов. Таким образом, в течение трех лет (2006 - 2008 гг.) производственная ситуация в ЗАО "ГОТЭК" заметно улучшилась. Значительно повысились темпы роста объема производства и реализации продукции, более эффективно использовались основные средства, повысилась производительность труда и среднемесячная оплата труда работников. В то же время следует отметить и негативные тенденции в финансовых показателях ЗАО "ГОТЭК". Неэффективно использовались оборотные средства, снизился уровень рентабельности реализованной продукции и основной деятельности, ЗАО "ГОТЭК" преимущественно использовал заемный капитал, причем в течение рассматриваемого периода его доля и абсолютная сумма возрастают. Наблюдается снижение устойчивости финансового состояния ЗАО "ГОТЭК". Рассчитанные финансовые показатели свидетельствуют о необходимости радикального пересмотра производственной и финансовой политики ведения хозяйства. Руководству предприятия необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен на производимую продукцию, а за счет снижения издержек, повышения качества и диверсификации производства, а также дальнейшего ускорения оборачиваемости производственных запасов.